2023年5月，全球棉花产量稳中有降，消费量基本稳定。国内外棉价持续反弹，棉纱价格走势内强外弱。

　　一、供需状况

　　(一)全球棉花产量稳中有降消费量维持稳定

　　国际棉花咨询委员会(ICAC)2023年6月份发布的数据显示，2022/23年度，全球棉花期初库存1942万吨，环比持平，同比减少77万吨；产量2451万吨，环比减少4万吨，同比减少67万吨；消费2379万吨，环比持平，同比减少202万吨；期末库存2014万吨，环比减少5万吨，同比增加72万吨；期末库存消费比84.66%，环比下降0.21个百分点，同比上升9.42个百分点(详见附件1)。

　　(二)本年度棉花销售接近完成纱产量同比减少

　　国家棉花市场监测系统调查数据显示，截至2023年6月8日，全国新棉采摘交售已经结束。按照国内棉花预计产量671.9万吨(国家棉花市场监测系统2023年3月份预测)测算，截至6月8日，全国累计交售籽棉折皮棉671.9万吨，同比增加91.8万吨，其中新疆交售622.7万吨；累计加工皮棉671.9万吨，同比增加91.8万吨，其中新疆加工622.7万吨；累计销售皮棉633.4万吨，同比增加292.8万吨，其中新疆销售587.5万吨。2023年4月，我国纺纱产量199.2万吨，同比减少22万吨，减幅9.9%；2022年9月-2023年4月，我国累计纺纱产量1725.5万吨，同比减少177.6万吨，减幅9.3%。

　　二、进出口贸易

　　(一)中国

　　1.中国棉花进口

　　2023年4月，我国棉花进口8.38万吨，同比减少2.4万吨，同比减幅22%。2022年9月-2023年4月，我国棉花进口94.76万吨，累计同比减少78.1万吨，累计同比减幅45.2%。2022年9月-2023年4月，我国棉花进口主要来源国为：美国(47.4%)，巴西(42.6%)，澳大利亚(3%)，苏丹(1.5%)，缅甸(1.2%)，埃及(0.9%)，土耳其(0.7%)，墨西哥(0.5%)。其中，进口占比同比增加的国家或地区为：巴西(+16.5%)，澳大利亚(+2%)，缅甸(+0.4%)，土耳其(+0.2%)；进口占比同比减少的国家或地区为：美国(-10.4%)，苏丹(-0.3%)，埃及(-0.1%)。

　　2.中国棉纱进口

　　2023年4月，我国棉纱进口12万吨，同比增长0.1万吨，同比增幅0.8%。2022年9月-2023年4月，我国棉纱进口72.18万吨，累计同比减少40.1万吨，累计同比减幅35.7%。

　　2022年9月-2023年4月，我国棉纱进口主要来源地为：越南(54.6%)，巴基斯坦(11.9%)，印度(7%)，乌兹别克斯坦(6.5%)，马来西亚(5.4%)，中国台湾(5%)。其中，进口占比同比增加的国家或地区为：越南(+6%)，马来西亚(+1.7%)，中国台湾(+1.3%)；进口占比同比减少的国家或地区为：印度(-6.5%)，乌兹别克斯坦(-3.5%)，巴基斯坦(-0.6%)。

　　3.中国服装出口

　　2023年4月，我国服装出口124.1亿美元，同比增长15.9亿美元，同比增幅14.7%。2022年9月-2023年4月，我国服装出口1007.17亿美元，累计同比减少50.5亿美元，累计同比减幅4.8%。

　　2022年9月-2023年4月，我国服装出口主要目的地为：美国(19%)，日本(9.1%)，韩国(4.9%)，吉尔吉斯斯坦(4.2%)，澳大利亚(3.7%)，越南(3.2%)，马来西亚(3.1%)，哈萨克斯坦(2.8%)。其中，出口占比同比增加的国家或地区为：越南(+1.9%)，哈萨克斯坦(+1.7%)，韩国(+0.7%)，吉尔吉斯斯坦(+0.7%)，澳大利亚(+0.4%)，日本(+0.2%)；出口占比同比减少的国家或地区为：美国(-3.7%)，马来西亚(-0.3%)。

　　(二)美国

　　1.美国棉花出口

　　2023年4月，美国棉花出口33.83万吨，同比减少7.3万吨，同比减幅17.7%。2022年9月-2023年4月，美国棉花出口178.74万吨，累计同比减少21.6万吨，累计同比减幅10.8%。

　　2022年9月-2023年4月，美国棉花出口主要目的地为：中国(25%)，巴基斯坦(16.9%)，越南(12.1%)，土耳其(10.9%)，墨西哥(5.4%)，中国澳门(4.9%)，孟加拉国(4.5%)，印度尼西亚(2.8%)。其中，出口占比同比增加的国家或地区为：巴基斯坦(+5%)，中国澳门(+4.9%)，孟加拉国(+1.2%)，土耳其(+0.4%)，印度尼西亚(+0.3%)；出口占比同比减少的国家或地区为：中国(-10.7%)，墨西哥(-1.4%)，越南(-0.7%)。

　　2.美国服装进口

　　2023年4月，美国服装进口57.7亿美元，同比减少23.8亿美元，同比减幅29.2%。2022年9月-2023年4月，美国服装进口560.54亿美元，累计同比减少78.5亿美元，累计同比减幅12.3%。

　　2022年9月-2023年4月，美国服装进口主要来源地为：中国大陆(19.5%)，越南(17.2%)，孟加拉国(9.8%)，印度(5.9%)，印度尼西亚(5.8%)，柬埔寨(4.1%)，墨西哥(3.6%)，洪都拉斯(3.4%)。其中，进口占比同比增加的国家或地区为：孟加拉国(+0.6%)，越南(+0.4%)，洪都拉斯(+0.3%)，墨西哥(+0.3%)，印度(+0.2%)；进口占比同比减少的国家或地区为：中国大陆(-4.2%)，柬埔寨(-0.4%)。

　　(三)日本服装进口

　　2023年4月，日本服装进口18亿美元，同比增长1.2亿美元，同比增幅7.1%。2022年9月-2023年4月，日本服装进口170.39亿美元，累计同比增长6.6亿美元，累计同比增幅4%。

　　2022年9月-2023年4月，日本服装进口主要目的地为：中国大陆(53.2%)，越南(16.2%)，孟加拉国(5.4%)，缅甸(5.3%)，柬埔寨(4.9%)，印度尼西亚(3.3%)，意大利(3.2%)，泰国(1.5%)。其中，进口占比同比增加的国家或地区为：越南(+2.2%)，缅甸(+1.9%)，意大利(+0.5%)，孟加拉国(+0.1%)；进口占比同比减少的国家或地区为：中国大陆(-4.8%)，柬埔寨(-0.2%)。

　　(四)欧盟服装进口

　　2023年3月，欧盟服装进口76.9亿美元，同比减少10.7亿美元，同比减幅12.2%。2022年9月-2023年3月，欧盟服装进口594.3亿美元，累计同比增长25.4亿美元，累计同比增幅4.5%。

　　2022年9月-2023年3月，欧盟服装进口主要来源地为：中国大陆(28.7%)，孟加拉国(22.2%)，土耳其(11.1%)，越南(4.8%)，印度(4.5%)，巴基斯坦(3.9%)，柬埔寨(3.7%)，缅甸(3.5%)。其中，进口占比同比增加的国家或地区为：孟加拉国(+1.6%)，缅甸(+1%)，越南(+1%)，巴基斯坦(+0.3%)，柬埔寨(+0.2%)；进口占比同比减少的国家或地区为：中国大陆(-2.7%)，土耳其(-1.3%。

　　(五)印度

　　1.印度棉花进口

　　2023年3月，印度棉花进口1.54万吨，同比增长0.1万吨，同比增幅5.5%。2022年9月-2023年3月，印度棉花进口18.73万吨，累计同比增长10.1万吨，累计同比增幅116.3%。

　　2022年9月-2023年3月，印度棉花进口主要来源国为：澳大利亚(30.3%)，美国(29.1%)，埃及(7.3%)，新加坡(5.1%)，坦桑尼亚(4.7%)，巴西(3.9%)，瑞士(3.7%)，科特迪瓦(3.5%)。其中，进口占比同比增加的国家或地区为：新加坡(+4.9%)，澳大利亚(+4.8%)，坦桑尼亚(+3.5%)，巴西(+3%)，科特迪瓦(+1.8%)，瑞士(+1.7%)；进口占比同比减少的国家或地区为：埃及(-7.5%)，美国(-6.8%)。

　　2.印度棉花出口

　　2023年3月，印度棉花出口3.63万吨，同比减少2.9万吨，同比减幅44.4%。2022年9月-2023年3月，印度棉花出口13.35万吨，累计同比减少51.2万吨，累计同比减幅79.3%。

　　2022年9月-2023年3月，印度棉花出口主要目的地为：孟加拉国(72.3%)，越南(11.9%)，阿联酋(4.7%)，中国(3.9%)，印度尼西亚(3.7%)，亚美尼亚(1.5%)。其中，出口占比同比增加的国家或地区为：阿联酋(+3.5%)，孟加拉国(+3.4%)，亚美尼亚(+1.5%)；出口占比同比减少的国家或地区为：中国(-2.6%)，印度尼西亚(-2.4%)，越南(-1%)。

　　3.印度棉纱出口

　　2023年3月，印度棉纱出口9.71万吨，同比减少0.7万吨，同比减幅6.7%。2022年9月-2023年3月，印度棉纱出口40.82万吨，累计同比减少40.9万吨，累计同比减幅50%。

　　2022年9月-2023年3月，印度棉纱出口主要目的地为：孟加拉国(30.5%)，中国(14.8%)，埃及(6.3%)，葡萄牙(5.4%)，秘鲁(4.8%)，土耳其(3.7%)。其中，出口占比同比增加的国家或地区为：中国(+1.5%)，埃及(+1.4%)，秘鲁(+0.9%)，葡萄牙(+0.8%)；出口占比同比减少的国家或地区为：孟加拉国(-11.5%)土耳其(-0.8%)。

　　(六)澳大利亚棉花出口

　　2023年4月，澳大利亚棉花出口4.54万吨，同比增长3.7万吨，同比增幅453.7%。2022年9月-2023年4月，澳大利亚棉花出口75.58万吨，累计同比增长35.0万吨，累计同比增幅86.3%。

　　2022年9月-2023年4月，澳大利亚棉花出口主要目的地为：越南(41.3%)，巴基斯坦(11.4%)，印度尼西亚(11.2%)，孟加拉国(8.3%)，泰国(6.6%)，印度(5.3%)。其中，出口占比同比增加的国家或地区为：巴基斯坦(+7.2%)，孟加拉国(+4.8%)，印度(+2.1%)，越南(+0.3%)；出口占比同比减少的国家或地区为：印度尼西亚(-10.7%)，泰国(-0.6%)。

　　(七)巴西棉花出口

　　2023年5月，巴西棉花出口6.03万吨，同比减少2.1万吨，同比减幅26.1%。2022年9月-2023年5月，巴西棉花出口125.36万吨，累计同比减少29.6万吨，累计同比减幅19.1%。

　　2022年9月-2023年5月，巴西棉花出口主要目的地为：中国(30.8%)，孟加拉国(16.6%)，越南(14.9%)，巴基斯坦(13.2%)，土耳其(10.7%)，印度尼西亚(5.3%)，马来西亚(3.6%)，韩国(2.1%)。其中，出口占比同比增加的国家或地区为：孟加拉国(+5.1%)，中国(+2.1%)，巴基斯坦(+2%)；出口占比同比减少的国家或地区为：印度尼西亚(-3.8%)，土耳其(-2.9%)，越南(-1.7%)，韩国(-0.4%)，马来西亚(-0.4%)。

　　(一)全球宏观概况

　　2023年5月，全球制造业采购经理人指数(PMI)总体环比持平，主要经济体制造业采购经理人指数(PMI)分化，其中，日本制造业PMI环比上升，中国、美国和欧元区制造业PMI环比下降。

　　2023年5月，中国官方制造业采购经理人指数(PMI)与财新中国制造业采购经理人指数(PMI)走势分化。国家统计局公布的制造业采购经理人指数为48.8，环比下跌0.4个百分点，代表中小企业的财新中国制造业采购经理人指数为50.9，环比上涨1.4个百分点。

　　2023年5月，国家统计局公布的衣着类生产者价格指数(PPI)同比1.4%，涨幅较上月缩小0.6个百分点，同期衣着类消费者价格指数(CPI)同比0.9%，涨幅较上月持平。

　　(二)国内金融市场情况

　　2023年5月，上海银行间市场各期限拆放利率整体下行，中短期利率降幅大于长期利率。5月31日，上海银行间同业3个月拆放利率2.219%，环比下降20.9个基点。

　　2023年5月，人民币兑美元汇率持续走弱，5月31日，美元兑人民币中间价7.0821，环比贬值1581个基点。

　　(三)全球大宗商品价格走势

　　2023年5月，全球大宗商品价格震荡走低。截至5月31日，代表全球大宗商品价格走势的CRB指数收盘价为253.85，环比下跌5.34%。

　　四、价格走势

　　(一)国内外棉价震荡上涨截至5月31日，国家棉花价格B指数16320元/吨，较上月上涨554元/吨，郑棉期货主力合约15530元/吨，较上月上涨160元/吨，国际棉花M指数(折1%关税人民币进口成本)16124元/吨，较上月上涨562元/吨，ICE棉花期货主力合约结算价83.48美分/磅，较上月上涨2.68美分/磅；内外棉价差为196元/吨，环比缩小8元/吨。

　　(二)国产纱上涨进口纱下跌

　　截至5月31日，中国32支普梳纯棉纱23485元/吨，较上月上涨450元/吨；印度32支普梳纯棉纱23231元/吨，较上月下跌465元/吨；越南32支普梳纯棉纱22911元/吨，较上月下跌294元/吨；印度尼西亚32支普梳纯棉纱23843元/吨，较上月下跌60元/吨；巴基斯坦21支普梳纯棉纱21680元/吨，较上月下跌450元/吨。

　　(三)纱棉价差缩小涤棉价差扩大

　　截至5月31日，国内纱棉价差7165元/吨，环比缩小104元/吨；涤棉价差9115元/吨，环比扩大729元/吨。

　　编者按：本报告主要反映发布前一个月的棉花行业相关信息，报告数据涉及棉花产需、进出口、宏观经济和棉纺织价格等方面，因全球棉花供需预测和各国海关进出口数据一般于每月中旬发布，故本报告发布日期为每月中旬(数据更新时间详见附件2)，如发布前一周国内外市场行情变化较大，则酌情补充近期走势说明。本报告仅对棉花行业情况做出客观分析，如您需要更多市场展望，敬请关注《中国棉花市场月报•预测篇》。

　　附件1全球棉花供需预测表

　　附件2数据更新时间节点

　　国际棉花咨询委员会(ICAC)供需预测：每月15日前，根据国外节假日顺延；美国农业部(USDA)供需预测：每月15日前，根据国外节假日顺延；监测系统棉花购销数据：每周五更新，节假日顺延,报告发稿时采用最新数据；国家统计局纱产量数据：每月发布，受春节假期影响，每年1-2月无单月数据；各国进出口贸易数据：每月不定期更新；宏观PMI指标：每月底更新；服装行业PPI、CPI指标：每月不定期更新；上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)：每日更新；中国人民银行发布的汇率中间价：每日更新。