证监会开5.1亿元天价罚单！董事长操纵自家股价，获利超8000万元！市场操纵“三部曲”的背后是…

　　在证监会近日公布的2020证监稽查20起典型违法案例中，有一起上市公司实控人操纵本公司股价的典型案件，最终被处罚5.1亿元，这起案件的背后有什么违法行为？

　　董事长操纵自家股价获利超8000万证监会罚没5.1亿

　　2011年，吴联模通过个人控股的浙江第五季实业有限公司持有上市公司“凯瑞德”股份，成为凯瑞德股权变更后的时任实际控制人和董事长。

　　证监会调查人员：吴联模作为凯瑞德的董事长实际控制人期间，他基本没有专心从事于主业经营，而是把这家公司作为其谋取个人利益的工具。

　　在2014年8月5日至2015年6月25日期间，深交所监测到上市公司凯瑞德股价出现异常。随后，证监会对凯瑞德进行正式调查。

　　证监会调查发现，吴联模此前结识了鲜言、罗山东等一批先后被证监会行政处罚、市场禁入甚至被司法判决的老“操盘手”，学习了市场操纵的手法后，分三个步骤对凯瑞德股价进行操纵并获利：

　　第一步，他向鲜言借款12.5亿元，分36个账户于2014年8月5日至9月29日，在39个交易日中的37个交易日集中“多买少卖”凯瑞德股票，最终账户组持有“凯瑞德”800万股，占该股总股本的4.87%。

　　第二步，吴联模作为时任实控人，通过控制上市公司发布利好信息配合二级市场交易拉抬股价。2014年9月30日至2015年3月25日期间，吴联模控制凯瑞德发布收购涉及发展互联网彩票、互联网金融，基金业务等新题材的利好信息并利用账户组连续买卖、对倒等方式来拉抬股价。

　　第三步，吴联模控制账户组减仓卖出“凯瑞德”，并在减持期间发布利好信息维持股价。凯瑞德在2015年4月1日已与东方财蕴签订了收购协议，但这一消息迟迟未发，直到一个多月以后，吴联模开始减仓卖出后，才放出消息，通过控制信息的发布时间来稳定股价。

　　通过以上市场操纵“三部曲”，“凯瑞德”的股价由2014年8月4日的7.79元上涨到2015年6月25日的24.15元，累计上涨210.01%，期间“凯瑞德”股价曾达到历史最高价43.50元，吴联模最终获利8500多万元。

　　证监会调查人员：最后我会是对他处以没一罚五(共计5.1亿元)的处罚，对市场上是有警示作用的。

　　处心积虑规避调查铁证面前难逃法网

　　凯瑞德案是一起实控人操纵本公司股价的典型案件，实控人吴联模大量控制使用配资账户，这给调查人员的查证工作带来了较大困难。

　　吴联模操纵的36个账户中，有33个借用的是分仓软件的配资账户，控制关系隐蔽，此外，由于调查时该分仓软件已经停运，进一步加大了证据调取的难度。

　　证监会调查人员：后期我们也是通过了多种维度来进行论证，进行取证，包括资金的比对，包括我们从配资方提供的报表。

　　最终，调查人员还原了吴联模操纵市场的作案手法，由于案件涉及对上市公司多个信息发布的核实，调查人员奔赴全国各地进行谈话取证。

　　证监会调查人员：吴联模本人为了规避我们的调查，他和他的很多合作方选择是新疆的一些公司，我们最远的时候跑到过新疆阿克苏，南面去过海南岛。

　　*ST凯瑞股价一落千丈财务指标触发退市新规标准

　　在吴联模操纵凯瑞德股价之际，公司不断释放向彩票业务、基金业务和互联网金融转型的利好消息，但实际上证监会查实，凯瑞德对相关事项并没有积极推进，部分事项相继宣告终止或者取消，公司的经营状况持续恶化，亏损严重。1月29日晚，ST凯瑞发布2020年年报，财务指标触发退市新规标准。

　　2021年1月29日晚，ST凯瑞发布2020年年报。2020年公司实现营收2651.37万元，净利润亏损2.02亿元，同比下降2470.71%。对照退市新规，公司扣非盈利为负，且主营收入不到1亿元，将实施“退市风险警示”。1月30日，特瑞德控股股份有限公司对投资者发出了公司股票交易被实施退市风险警示、叠加实施其他风险警示，ST凯瑞在2月1日停牌一天，股票简称由“ST凯瑞”变更为“*ST凯瑞”。事实上*ST凯瑞的股价一路下跌，从吴联模操纵时期最高43.5元每股，到2月1日停牌前最新股价3.68元，市值仅6.48亿元。

　　证监会调查人员：这一点我感受很深，我觉得上市公司如果不安心经营，不从事主业，走向没落就是早晚的事。

　　2019年8月，最高人民法院、最高人民检察院联合发布操纵市场刑事司法解释，对操纵市场犯罪的构成要件和量罚标准等作了进一步地细化和明确，通过严格的法律责任追究使违法违规者付出必要的违法成本，进一步维护证券市场秩序。

　　南开大学金融研究院院长田利辉：公布市场上违法违规的典型行为起到更强的震慑作用，逐渐发展出我国的价值投资体系，这样才能够进而服务实体经济。