2020年是极不平凡的一年。在党中央的坚强领导下，我国疫情防控和经济社会发展取得重大成果。国内经济运行持续稳定恢复，在世界主要经济体中率先实现正增长，经济总量迈上百万亿元新台阶。从行业看，前4个月受疫情影响，我国棉纺织行业生产运行面临严峻挑战，行业处于欠景气状态。5月开始，随着国内疫情防控形势持续向好，消费市场稳步复苏，行业景气度逐步回升。尤其9月以后，行业产销明显好转，景气指数连续高于枯荣线。

　　12月，中国棉纺织行业景气指数53.43。整体看，自4月以后，棉纺织景气指数逐渐呈上升趋势。从各分项指数来看，12月分项指数值均高于枯荣线。根据中国棉纺织行业协会(以下简称“中棉行协”)调研了解，12月原料价格上升，加之年底企业补库增多，原料采购量较11月增加；产销存方面，纺纱厂订单基本充足，车间满负荷生产，产品库存较低或无库存。织布厂订单与纺纱厂相比略显不足，由于上游价格上涨传导至坯布端需要一定时间，因此织布厂利润空间较小。

　　进出口方面，12月我国纺织品服装出口262亿美元，环比增长6.2%。其中纺织品出口122.9亿美元，环比增长2.4%，服装出口139.1亿美元，环比增长10.4%。2020年全年我国纺织品服装出口2912.2亿美元，同比增长9.6%。其中纺织品出口1538.4亿美元，同比增长29.2%，服装出口1373.8亿美元，同比下降6.4%。可以看出，虽2020年行业面对严峻复杂的国际形势和新冠疫情的严重冲击，但我国纺织品服装进出口明显好于预期，充分体现我国纺织品服装对外贸易的强大韧性和综合竞争力。

　　原料采购指数

　　12月原料采购指数55.06。从价格看，12月CotlookA指数整体呈上升趋势；国内方面，随着经济恢复向好势头继续巩固，市场信心得到提振，国内棉价稳步上涨；化纤短纤方面，粘胶短纤价格在上旬小幅下跌后，于中旬开始发力，涤纶短纤价格中上旬呈上涨趋势，下旬基本保持平稳。从棉纺企业采购情况看，12月原料采购量大增，棉花采购环比增加的幅度高于化纤短纤，这也与原料的基本性能有关。

　　具体价格数据，12月CotlookA指数平均值81.02美分/磅，环比上涨3.3美分/磅，国内3128级棉花均价14889元/吨，环比上涨157元/吨；主流粘胶纤维均价10668元/吨，环比上涨77元/吨；1.4D直纺涤纶短纤均价5728元/吨，环比上涨141元/吨。

　　原料库存指数

　　12月原料库存指数52.40，达2月以来最高值。当月原料价格上涨，棉纺企业订单充足，在对后期市场走势看好预期下，棉纺企业原料采购增加，原料库存有所上升。分品种看，棉花库存上升幅度高于非棉纤维库存。据中棉行协调查企业数据，12月棉花库存量环比上升企业占比为54.28%，环比下降企业占比为27.86%；非棉纤维库存量环比上升企业占比为48.89%，环比下降企业占比为27.29%。

　　生产指数

　　12月生产指数52.08。当月多数企业设备开台维持前期的满负荷状态，部分因前期订单不足、开台率较低的企业当月开台有所增加。据中棉行协调研了解，当月纺纱厂订单充足，多数企业订单排至春节前，甚至有超卖现象；织布厂订单基本在30-40天左右。为满足下游客户订单需求，棉纺织企业生产“快马加鞭”。据中棉行协调查企业数据，12月纱产量环比上升企业占比为50.24%，布产量环比上升企业占比为47.53%。

　　产品销售指数

　　12月产品销售指数54.79。当月上游原料价格上涨带动下游纱布价格跟涨，企业为保障春节后正常生产增加备货，市场销售氛围良好。价格方面，纱线价格涨幅高于坯布。具体看，32支纯棉普梳纱均价22109元/吨，环比上涨4.32%，纯棉坯布(32*32130*702/147"斜纹)均价5.09元/吨，环比上涨0.59%；订单方面，纯棉纱订单稳定，基本可排至春节前，非棉纱订单量增多，部分企业订单排至2月；常规坯布订单约在1个月左右，色织布订单基本可持续1个月，牛仔布订单40天左右；受疫情影响，外贸订单较上年同期下降，降幅较高。

　　产品库存指数

　　12月产品库存指数54.02。当月市场走货顺畅，棉纺织企业产品库存下降。根据中棉行协调研了解，纺纱厂纱线库存较低，多数企业库存在15天以下或无库存，织布厂坯布库存多在15-40天左右，部分织布厂无库存。整体看，纱线库存下降幅度高于坯布。据中棉行协调查企业数据，12月纱库存量环比下降企业占比为62.76%，布库存量环比下降企业占比为53.55%。

　　企业经营指数

　　12月企业经营指数53.65，达2020年最高值。当月纱布价格较前期有所上涨，尤其纱线价格上涨幅度较高，纺纱厂利润有所改善。由于上游价格上涨未有效传导至下游，因此织布厂利润空间受到挤压，企业基本维持保本微利生产。据中棉行协调查企业数据，12月主营业务收入环比上升企业占比为69.45%，环比下降企业占比为18.87%；利润总额环比上升企业占比为54.15%，环比下降企业占比为31.70%。

　　企业信心指数

　　12月企业信心指数53.65，达2020年最高值。当月英国新冠疫情恶化，使得全球经济恢复减缓，市场避险情绪升温带动资金逃离，企业表示棉花价格可能会有所回落，但下跌空间较小。随着疫苗逐步接种，及国内消费需求有序恢复，下游补库增量逐渐释放，短期内市场呈向好态势，多数企业对于后市持乐观谨慎态度。也有部分企业认为国内外疫情形势趋紧，不确定因素增加，对于后市持观望态度。据中棉行协调查企业数据，12月认为后市乐观向好企业占比为45.92%，认为后市弱势下行企业占比为7.05%。

　　说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织企业，参考国家制造业PMI等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。